Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО СК «Газпром страхование» на уровне ruAAA, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг финансовой надежности ООО СК «Газпром страхование» обусловлен средними размерными характеристиками компании и положением на рынке, достаточно высокой оценкой страхового бизнеса, умеренными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также адекватным качеством управления и организации бизнес-процессов. В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.

ООО СК «Газпром страхование» – универсальный страховщик, занимающий 39 место по объему совокупной страховой премии за 9 месяцев 2024 года. Основными направлениями деятельности компании являются страхование прочего имущества юридических лиц, страхование предпринимательских рисков, ДМС и страхование средств водного транспорта.

Обоснование рейтинга

Средние размерные показатели и рыночные позиции. Согласно методологии агентства, компания относится к 3 размерному классу. На 30.09.2024 активы страховщика составили 47,7 млрд рублей, собственные средства – 29,2 млрд рублей, уставный капитал – 5,5 млрд рублей. Объем страховых премий за 9 месяцев 2024 года составил 3,7 млрд рублей, что на 18,7% выше значения аналогичного периода годом ранее. Компания занимает 39 место по объему совокупной страховой премии за 9 месяцев 2024 года, по данным Банка России. Прирост собственных средств составил 13,7% на 30.09.2024 по сравнению со значением на 30.09.2023, что положительно оценивается агентством.

Достаточно высокая оценка страхового бизнеса. Диверсификация страхового портфеля компании находится на среднем уровне: за 9 месяцев 2024 года на крупнейшее направление деятельности – страхование прочего имущества юридических лиц – пришлось 42,8% премии. При этом стабильность страхового портфеля оценивается положительно: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 9 месяцев 2024 года по сравнению со значением за 9 месяцев 2023 года составило 11,2 п.п. Риски географической концентрации оцениваются как низкие. Каналы распространения страховых продуктов высоко диверсифицированы: за 9 месяцев 2024 года доля крупнейшего канала (за исключением прямых продаж) – страховые брокеры – во взносах составила 29,2%. При этом положительно оценивается невысокая величина комиссионного вознаграждения, уплачиваемая посредникам. Клиентская база компании умеренно диверсифицирована: за 9 месяцев 2024 года доля 5 крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 39,0%, на крупнейшего клиента пришлось 17,1% премии. Положительное влияние на рейтинг компании оказывает низкая доля расторгнутых договоров (0,1% за 9 месяцев 2024 года).

Умеренные финансовые результаты. Значения коэффициента убыточности-нетто по страховому портфелю в целом находятся на низком уровне: 21,1% за 9 месяцев 2024 года, 10,5% за 2023 год. В то же время агентство отмечает, что по ДМС, занимающему существенную долю во взносах-нетто, коэффициент убыточности-нетто находится на высоком уровне – 101,6% за 9 месяцев 2024 года, кроме этого технический результат по ДМС был отрицателен по итогам 9 месяцев 2024 года. Значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто в целом по портфелю остается на адекватном уровне (93,3% за 9 месяцев 2024 года), несмотря на высокую долю расходов на ведение дела. Показатели рентабельности бизнеса компании сохраняются на высоком уровне. Рентабельность капитала составила 17,9% за 9 месяцев 2024 года в годовом выражении, 25,8% за 2023 год, рентабельность инвестиций – 9,3% и 6,3% соответственно, рентабельность продаж – 99,9% за 9 месяцев 2024 года и 104,0% за 2023 год.

Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств на 30.09.2024 составило 1,88, что относится к числу положительных факторов. Качество активов страховщика оценивается агентством как высокое: на 30.09.2024 коэффициент качества активов составил 0,74. Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая диверсификация активов компании и низкая доля вложений в связанные структуры. На 30.09.2024 доля крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, составила 5,0% от активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, трех крупнейших – 6,2%, доля связанных структур составила 5,5%. Значения коэффициентов общей ликвидности (6,12 на 30.09.2024) и уточненной страховой ликвидности-нетто (7,30 на 30.09.2024) находятся на высоком уровне. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса оценивается как низкое (1,7% на 30.09.2024). Невысокий уровень долговой нагрузки (7,1% от собственных средств на 30.09.2024), оценочных обязательств (0,1% пассивов на 30.09.2024) и отсутствие внебалансовых обязательств положительно отражаются на рейтинге.

Адекватное качество управления и организации бизнес-процессов. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: за 9 месяцев 2024 года коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 1,0. Все крупнейшие риски надежно перестрахованы, собственное удержание по крупнейшим рискам не превышает 1,5% собственных средств. Позитивное влияние на рейтинговую оценку также оказывает наличие у страховщика опыта крупных выплат. Участие перестраховщиков отмечено во всех крупнейших выплатах компании, максимальная величина собственного удержания находилась на комфортном уровне. Качество финансового планирования высоко оценивается агентством, формализованная стратегия развития в компании отсутствует. Управление рисками осуществляется на базе одной из материнских структур.

Оценка внешнего влияния

В качестве фактора поддержки рейтинга агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruAA-

Оценка внешнего влияния: 3 ступени к ОСФН

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Википедия страхования